La situation et les chiffres
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| CAF prévisionnelle | 800 |
| Augmentation prévue du BFR | 200 |
| Investissement payé dans l’année | 1 200 |
| Remboursement du capital des emprunts existants | 250 |
| Dividendes prévus | 150 |
| Trésorerie disponible en début d’année | 400 |
| Trésorerie minimale à préserver, hypothèse du cas | 300 |
Le calcul annuel suppose qu’aucun autre flux n’intervient. La CAF inclut le coût du financement existant mais pas les intérêts d’un financement nouveau. Aucun nouvel emprunt n’est encore confirmé.
À vous d’analyser
- Quelle ressource l’activité dégage-t-elle après la variation du BFR ?
- Quel financement complémentaire faut-il prévoir pour conserver 300 k€ de trésorerie ?
- Quel serait l’effet d’une absence de distribution cette année ?
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Flux d’activité : 800 − 200 = 600 k€. Sans financement nouveau, le solde final théorique serait de 400 + 600 − 1 200 − 250 − 150 = −600 k€.
Pour atteindre la réserve visée de 300 k€, il manque donc 900 k€. Sans les 150 k€ de dividendes, le besoin serait ramené à 750 k€.
Ces montants précèdent les intérêts et éventuels remboursements du financement nouveau. Le besoin maximal en cours d’année peut être supérieur : il faut un calendrier mensuel. Emprunt, apport de capital ou phasage du projet doivent être examinés avec leurs coûts, leurs conditions et leurs conséquences.
Ce qu’il faut retenir
Un plan de financement relie les ressources, les usages et leur calendrier. La faisabilité financière doit être discutée avec les moyens de mise en œuvre : formation, maintenance, effectifs et charge de travail.
Les documents utiles
- Plan de financement pluriannuel et trésorerie mensuelle
- Devis, calendrier de paiement et coûts de mise en service
- Conditions des financements envisagés
- Hypothèses de gains, formation, effectifs et maintenance
Les questions du CSE
- Quels financements sont engagés, et lesquels restent hypothétiques ?
- Que devient le plan si les gains sont retardés ?
- Les budgets intègrent-ils la formation, la maintenance et la transition ?
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